港股打新收益回测 免费
滚动样本外：九因子综合分按固定门槛定档，每期只用决策日前已上市新股训练；按实际一手中签率、稳中手数与首日收盘价结算 · 每期自有资金 HK$ 100,000，不滚存 · 样本 111 只 / 62 期
组合策略档+HK$ 64,712占每期预算 +64.71% · 亏损 21 / 62 期最大回落 HK$ 4,344 · 利息 HK$ 20,162
等权入选档全申购+HK$ 23,220占每期预算 +23.22% · 亏损 5 / 62 期最大回落 HK$ 364
等权全部申购+HK$ 28,348占每期预算 +28.35% · 亏损 16 / 62 期最大回落 HK$ 2,243
等权入选档全申购（10 倍融资）+HK$ 53,689占每期预算 +53.69% · 亏损 13 / 62 期最大回落 HK$ 3,412 · 利息 HK$ 22,680
等权全部申购（10 倍融资）+HK$ 44,719占每期预算 +44.72% · 亏损 29 / 62 期最大回落 HK$ 25,443 · 利息 HK$ 34,535
主结果用最终认购倍数与一手中签率代替截止当天的孖展数据，用到了截止后才知道的信息，偏差方向不固定；可切换“纯截止前”对照。
组合策略档+HK$ 65,995占每期预算 +65.99% · 亏损 20 / 62 期最大回落 HK$ 4,155 · 利息 HK$ 23,593
等权入选档全申购+HK$ 24,570占每期预算 +24.57% · 亏损 6 / 62 期最大回落 HK$ 364
等权全部申购+HK$ 28,348占每期预算 +28.35% · 亏损 16 / 62 期最大回落 HK$ 2,243
等权入选档全申购（10 倍融资）+HK$ 50,105占每期预算 +50.11% · 亏损 14 / 62 期最大回落 HK$ 3,489 · 利息 HK$ 22,800
等权全部申购（10 倍融资）+HK$ 44,719占每期预算 +44.72% · 亏损 29 / 62 期最大回落 HK$ 25,443 · 利息 HK$ 34,535
去掉认购热度与回拨与供需两项（库内只有截止后最终值）的纯截止前版本；下方曲线与明细仍为主结果。
组合策略档+HK$ 37,549占每期预算 +37.55% · 亏损 21 / 59 期最大回落 HK$ 4,484 · 利息 HK$ 17,411
等权入选档全申购+HK$ 12,779占每期预算 +12.78% · 亏损 6 / 59 期最大回落 HK$ 364
等权全部申购+HK$ 18,910占每期预算 +18.91% · 亏损 17 / 59 期最大回落 HK$ 2,243
等权入选档全申购（10 倍融资）+HK$ 24,259占每期预算 +24.26% · 亏损 15 / 59 期最大回落 HK$ 4,242 · 利息 HK$ 19,735
等权全部申购（10 倍融资）+HK$ 16,847占每期预算 +16.85% · 亏损 32 / 59 期最大回落 HK$ 25,443 · 利息 HK$ 32,572
剔除首日涨跌超过 ±200% 的新股后重算（稳健性检验）；下方曲线与明细仍为主结果。
累计净收益 港元 · 按截止日 · 悬停查看每期
逐期对照 组合策略的方案只用截止前资料；等级为模型预测的研选等级
共 62 期| 截止日 | 新股 | 组合策略档的方案 | 组合策略档 | 等权入选档 | 等权全部 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-25 | 1 | 欢创科技 现金 15 手 良好 | +HK$ 1,253 | +HK$ 1,295 | +HK$ 1,295 |
| 2026-09-24 | 4 | 本末动力（北京）科技 现金 40 手 普通 | +HK$ 349 | HK$ 0 | −HK$ 1,242 |
| 2026-09-17 | 1 | 纳真科技 现金 30 手 普通 | +HK$ 114 | HK$ 0 | +HK$ 114 |
| 2026-09-16 | 1 | 不申购 | HK$ 0 | HK$ 0 | −HK$ 505 |
| 2026-09-04 | 1 | 优地机器人 现金 30 手 普通 | +HK$ 2,077 | HK$ 0 | +HK$ 2,128 |
| 2026-09-03 | 1 | 不申购 | HK$ 0 | HK$ 0 | −HK$ 54 |
| 2026-09-02 | 1 | 麦科田 现金 60 手 普通 | −HK$ 291 | HK$ 0 | −HK$ 301 |
| 2026-08-27 | 2 | 梅卡曼德机器人 现金 30 手 良好 | −HK$ 19 | −HK$ 19 | −HK$ 92 |
| 2026-08-20 | 1 | 君正股份 现金 8 手 普通 | −HK$ 2 | HK$ 0 | −HK$ 3 |
| 2026-08-04 | 1 | 拿森科技 现金 90 手 普通 | +HK$ 199 | HK$ 0 | +HK$ 202 |
| 2026-07-27 | 1 | 不申购 | HK$ 0 | HK$ 0 | −HK$ 1,191 |
| 2026-07-07 | 2 | 晶合集成 现金 8 手 普通滨化股份 融资 200 手 普通 | −HK$ 1,057 | HK$ 0 | −HK$ 164 |
| 2026-07-06 | 6 | 齐云山食品 融资 25 手 优秀珞石机器人 融资 200 手 良好三环集团 融资 12 手 良好 | −HK$ 193 | +HK$ 155 | −HK$ 335 |
| 2026-07-03 | 5 | MOMENTA-W 融资 60 手 优秀瑞为技术 融资 12 手 优秀易控智驾 融资 100 手 良好基本半导体 融资 20 手 优秀 | −HK$ 745 | +HK$ 58 | +HK$ 58 |
| 2026-07-02 | 1 | 同仁堂医养 融资 300 手 良好 | −HK$ 1,454 | −HK$ 364 | −HK$ 364 |
| 2026-06-26 | 1 | 不申购 | HK$ 0 | HK$ 0 | +HK$ 851 |
| 2026-06-25 | 4 | 真健康医疗-B 现金 1 手 良好来福谐波 融资 25 手 优秀鲟龙科技 融资 30 手 优秀江西生物 融资 90 手 优秀 | −HK$ 781 | +HK$ 390 | +HK$ 390 |
| 2026-06-24 | 3 | 海光芯正 融资 50 手 优秀白鸽在线 融资 200 手 良好礼邦医药-B 现金 3 手 良好 | +HK$ 11,392 | +HK$ 3,674 | +HK$ 3,674 |
| 2026-06-23 | 4 | 领益智造 融资 30 手 普通中科闻歌 融资 40 手 优秀圣邦股份 融资 25 手 良好芯碁微装 融资 6 手 良好 | +HK$ 1,850 | +HK$ 1,148 | +HK$ 906 |
| 2026-06-18 | 2 | 麦科医药-B 融资 100 手 优秀仙工智能 融资 120 手 优秀 | +HK$ 134 | +HK$ 398 | +HK$ 398 |
| 2026-06-17 | 2 | 华健未来－Ｂ 融资 120 手 优秀 | −HK$ 1,688 | −HK$ 208 | −HK$ 208 |
| 2026-06-16 | 1 | 海清智元 融资 200 手 优秀 | +HK$ 2,326 | +HK$ 1,058 | +HK$ 1,058 |
| 2026-06-12 | 1 | SENASIC 融资 250 手 优秀 | +HK$ 913 | +HK$ 494 | +HK$ 494 |
| 2026-06-10 | 1 | 溜溜梅 融资 200 手 优秀 | +HK$ 1,706 | +HK$ 694 | +HK$ 694 |
| 2026-06-02 | 3 | 大金重工 融资 80 手 良好天辰生物－Ｂ 融资 50 手 优秀龙丰集团 融资 80 手 良好 | −HK$ 936 | −HK$ 101 | −HK$ 101 |
| 2026-05-29 | 1 | 首钢朗泽 融资 300 手 优秀 | −HK$ 10 | +HK$ 182 | +HK$ 182 |
| 2026-05-26 | 1 | 创想三维 融资 300 手 优秀 | −HK$ 253 | +HK$ 70 | +HK$ 70 |
| 2026-05-21 | 3 | 华曦达 融资 70 手 优秀深演智能 融资 60 手 优秀云英谷科技 融资 100 手 优秀 | +HK$ 5,335 | +HK$ 1,024 | +HK$ 1,024 |
| 2026-05-19 | 1 | 丹诺医药－Ｂ 融资 250 手 优秀 | +HK$ 4,634 | +HK$ 788 | +HK$ 788 |
| 2026-05-15 | 2 | 驭势科技 融资 150 手 优秀拓璞数控 融资 200 手 优秀 | −HK$ 101 | +HK$ 358 | +HK$ 358 |
| 2026-05-13 | 1 | 翼菲科技 融资 300 手 优秀 | +HK$ 10 | +HK$ 276 | +HK$ 276 |
| 2026-05-08 | 2 | 英派药业－Ｂ 融资 40 手 优秀剂泰科技－Ｐ 融资 150 手 优秀 | +HK$ 926 | +HK$ 317 | +HK$ 317 |
| 2026-05-06 | 1 | 乐动机器人 融资 150 手 优秀 | +HK$ 2,720 | +HK$ 577 | +HK$ 577 |
| 2026-04-30 | 1 | 可孚医疗 现金 25 手 普通 | −HK$ 16 | HK$ 0 | −HK$ 16 |
| 2026-04-29 | 1 | 天星医疗 融资 200 手 优秀 | +HK$ 778 | +HK$ 452 | +HK$ 452 |
| 2026-04-24 | 1 | 商米科技－Ｗ 融资 300 手 良好 | +HK$ 2,517 | +HK$ 1,336 | +HK$ 1,336 |
| 2026-04-23 | 2 | 曦智科技－Ｐ 融资 150 手 良好迈威生物－Ｂ 融资 100 手 良好 | +HK$ 3,212 | +HK$ 1,834 | +HK$ 1,834 |
| 2026-04-20 | 1 | 华勤技术 现金 12 手 普通 | +HK$ 252 | HK$ 0 | +HK$ 252 |
| 2026-04-16 | 1 | 胜宏科技 融资 40 手 普通 | +HK$ 1,660 | HK$ 0 | +HK$ 266 |
| 2026-04-14 | 2 | MANYCORE TECH 融资 100 手 良好长光辰芯 融资 150 手 良好 | +HK$ 1,458 | +HK$ 655 | +HK$ 655 |
| 2026-04-13 | 1 | 思格新能 融资 30 手 优秀 | +HK$ 2,695 | +HK$ 1,097 | +HK$ 1,097 |
| 2026-03-26 | 2 | 铜师傅 融资 90 手 普通傅里叶 现金 10 手 良好 | −HK$ 4,145 | +HK$ 820 | +HK$ 8 |
| 2026-03-25 | 4 | 华沿机器人 现金 6 手 良好德适－Ｂ 融资 100 手 良好瀚天天成 融资 40 手 普通极视角 现金 6 手 普通 | +HK$ 2,735 | +HK$ 535 | +HK$ 1,556 |
| 2026-03-19 | 2 | 泽景股份 现金 25 手 普通凯乐士科技 现金 12 手 良好 | −HK$ 305 | +HK$ 476 | −HK$ 261 |
| 2026-03-18 | 2 | 飞速创新 现金 20 手 良好 | +HK$ 69 | +HK$ 78 | +HK$ 78 |
| 2026-03-17 | 1 | 广合科技 现金 12 手 普通 | +HK$ 310 | HK$ 0 | +HK$ 320 |
| 2026-03-05 | 1 | 美格智能 现金 30 手 普通 | +HK$ 5 | HK$ 0 | +HK$ 5 |
| 2026-03-04 | 3 | 优乐赛共享 融资 150 手 良好兆威机电 现金 2 手 良好 | −HK$ 756 | −HK$ 1 | −HK$ 224 |
| 2026-02-10 | 2 | 海致科技集团 融资 150 手 良好沃尔核材 现金 4 手 普通 | +HK$ 770 | +HK$ 141 | +HK$ 73 |
| 2026-02-06 | 1 | 先导智能 现金 20 手 偏弱 | −HK$ 38 | HK$ 0 | −HK$ 39 |
| 2026-02-05 | 2 | 爱芯元智 融资 300 手 良好乐欣户外 融资 20 手 良好 | −HK$ 45 | +HK$ 357 | +HK$ 357 |
| 2026-02-04 | 1 | 澜起科技 融资 90 手 普通 | +HK$ 1,652 | HK$ 0 | +HK$ 866 |
| 2026-02-03 | 3 | 卓正医疗 融资 50 手 良好牧原股份 融资 15 手 普通大族数控 融资 80 手 普通 | +HK$ 496 | +HK$ 76 | +HK$ 528 |
| 2026-01-30 | 1 | 国恩科技 现金 12 手 普通 | +HK$ 46 | HK$ 0 | +HK$ 48 |
| 2026-01-29 | 1 | 东鹏饮料 融资 12 手 普通 | −HK$ 239 | HK$ 0 | +HK$ 24 |
| 2026-01-23 冷启动 | 1 | 鸣鸣很忙 融资 40 手 优秀 | +HK$ 2,182 | +HK$ 942 | +HK$ 942 |
| 2026-01-19 冷启动 | 1 | 龙旗科技 融资 300 手 优秀 | −HK$ 403 | +HK$ 5 | +HK$ 5 |
| 2026-01-08 冷启动 | 2 | 红星冷链 融资 50 手 良好兆易创新 融资 40 手 良好 | +HK$ 315 | +HK$ 228 | +HK$ 228 |
| 2026-01-07 冷启动 | 1 | 豪威集团 融资 90 手 普通 | +HK$ 16,428 | HK$ 0 | +HK$ 4,735 |
| 2026-01-06 冷启动 | 3 | MINIMAX-W 融资 30 手 良好金浔资源 融资 50 手 良好瑞博生物－Ｂ 融资 50 手 良好 | +HK$ 3,608 | +HK$ 854 | +HK$ 854 |
| 2026-01-05 冷启动 | 3 | 智谱 融资 25 手 良好精锋医疗－Ｂ 融资 25 手 良好天数智芯 融资 40 手 良好 | +HK$ 224 | +HK$ 233 | +HK$ 233 |
| 2025-12-29 冷启动 | 1 | 壁仞科技 现金 25 手 良好 | +HK$ 838 | +HK$ 838 | +HK$ 838 |
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研选等级样本外表现
| 模型等级 | 只数 | 首日均值 | 破发率 |
|---|---|---|---|
| 优秀 入选档 | 31 | +78.13% | 16.1% |
| 良好 入选档 | 30 | +85.00% | 13.3% |
| 普通 | 26 | +16.13% | 30.8% |
| 偏弱 | 12 | −1.16% | 66.7% |
优秀、良好、普通、偏弱为截止前一天的模型等级，按固定门槛定级；表中为样本外实际首日表现，不是未来收益预测。A+H 同一标准，冷启动期不计。
研选等级样本外表现
| 模型等级 | 只数 | 首日均值 | 破发率 |
|---|---|---|---|
| 优秀 入选档 | 33 | +83.96% | 15.2% |
| 良好 入选档 | 28 | +75.52% | 21.4% |
| 普通 | 29 | +16.21% | 31.0% |
| 偏弱 | 9 | +2.41% | 55.6% |
优秀、良好、普通、偏弱为截止前一天的模型等级，按固定门槛定级；表中为样本外实际首日表现，不是未来收益预测。A+H 同一标准，冷启动期不计。当前为去掉认购热度与回拨与供需的纯截止前版本。
九因子资料
按固定因子顺序- 1打新情绪截止前可知
- 2认购热度最终值代替截止前孖展
- 3保荐人与稳价截止前可知
- 4基石质量截止前可知
- 5回拨与供需最终值代替截止前孖展
- 6行业热度截止前可知
- 7基本面截止前可知
- 8市值定位截止前可知
- 9上市结构(A+H)截止前可知
因子按定义顺序展示，不代表影响大小。打新情绪已并入近期新股的认购热度；基石质量按基石投资者过往项目跑赢大市的比例计分；基本面按营收增速与利润改善计分；保荐人按往绩守住招股价的比例计分，往绩破发且未稳价加重扣分，本股核验无绿鞋时不加分。
回测口径
- 无未来信息：决策时点为截止日前一天，每期模型只用此前已上市的新股训练；财务数据若所在财年在截止前不足 120 天结束，改用上一财年。
- 评级：网站九个因子各折算 0–100，按训练期表现加权为综合分，按固定门槛并结合每获配一手的净收益定为优秀、良好、普通、偏弱四级；入选档 = 优秀、良好。
- 组合策略档：在预算与悲观亏损上限（HK$ 3,000）内，逐只比较不申购、现金与 10 倍融资各档手数，求预期净收益最大。
- 等权全部申购：同一期出现的所有新股（不论档位）平均分配预算；等权入选档全申购：只在“优秀”“良好”两级之间平均分配。两档都用现金按可负担的最多手数申购，虚线为同样分配改用 10 倍融资的参考。
- 为什么等权入选档的资金收益不高：现金申购赚到的钱 ≈ 首日涨幅 × 获配手数；入选档热门、中签少，“普通”涨幅小却接近足额分配，且入选档把预算集中在少数新股上。组合策略档同时考虑获配与融资，所以收益最高。
- 结算：按实际一手中签率、稳中一手手数推算期望获配，按首日收盘价卖出；扣获配 1.0077% 与卖出 0.13% 费用，融资按年息 5% 单利计息并收 100 港元手续费（开发假设，非券商实时条款）。
- 异常剔除：02272 科拓股份（缺少one_lot_success_rate）；06051 有赞（缺少招股价）；06228 自由黄金-DRS（缺少one_lot_success_rate）；07489 岚图汽车（缺少招股价）；08090 宝盖新材（缺少one_lot_success_rate）；08610 BBSB INTL（GEM 或公开发售不足 1,000 万港元（流动性异常））。暗盘字段存在明显错值，回测不使用。
- 历史表现不代表未来收益，回测不构成申购建议。档位样本、剔除名单与完整方法见港股打新回测口径；中一手收益与成本见港股打新赚钱吗。